半岛体育下载对于现阶段光伏行业投资的一些思考目前阶段，随着光伏展会的落幕，光伏行业后续市场的发展前景开始被大众所接受，前面关于行业2024年需求看不清，业绩要下滑的核心矛盾正在逐步被市场化解，现在需求提升预期因为光伏展的举办也变的更加一致起来。同时随着上游硅料价格下降，后续三、四季度需求大概率也会启动，甚至组件价格下降之后，明年需求也将会有超预期表现。

　　此前市场担心竞争格局恶化以及长期成长性的问题，目前还是没有被完全解除，这个问题依然存在。从逻辑上看光伏行业已经被市场研究透彻了，如果后续没有新的故事可讲，必然遭到资本的摒弃，这点可以从22年10月份后光伏行业整体的股价表现看出端倪。

　　从行业发展周期的角度来看，光伏行业已经走过了好几轮资本周期轮动，而券商也通过一轮轮炒作已经赚的盆满钵满了，他们通过预先获得的调研信息，在行业个股股价起飞前低价买入，然后通过二级市场不断种草再加上一些无脑分析师疯狂配合炒作，吸引二级市场投资者追入，当行业到达股价高位时券商再逐步离场，进而赚取丰厚的利润。

　　对于个人投资者来讲，这个行业可谓是既爱之又恨之，爱是因为行业利润丰厚，个股高成长，有预期；恨是因为玩不过资本，同时行情频繁轮动下难以把握节奏导致亏损。

　　2023年以来，产业链价格开启下行通道，刺激终端需求释放，一季度招标量处于高位，2022年延迟的项目加速安装并网，需求持续向好。2023年一季度，国内光伏发电新增装机33.66GW，同比增长154.81%，新增规模大幅超越其他电源，其中集中式新增15.53GW，分布式新增18.13GW，3月单月光伏新增装机同比高增465.5%。截至2023年3月，我国光伏累计装机容量已达425.89GW，超越水电已经成为全国第二大电源类型。

　　从行业后续前景上来看，全球需求的确定性依旧很强，在上游硅料等价格大幅度降价的情况下，今年6月排产并没有下调，多家企业反馈组件排产6月正常，预测23年全年组件出货450GW，明年600GW，同比增速30%左右。

　　目前阶段，行业最大的弊端就是过度内卷，这也导致这个行业未来发展和盈利受到了资本市场的过度担忧，另外在小作文频出下，资本对于光伏行业的态度也由疯狂青睐变成了逐步撤出，同时由于需求提升带来的资本快速扩张使得行业部分环节产能开始出现过剩。

　　根据InfoLink统计，若按当前企业扩产计划，整体供应链在2023年都将处于产能过剩的情形，各环节2023年底的总产能都将超过800GW，其中一线厂家的产能已经足以满足需求，行业集中度的提高可能导致二、三线厂家在市场淡季时难以维持市占率半岛体育下载，厂家间的竞争也是愈加激烈。

　　目前行业业绩确定性已经得到市场认可，不过从产业格局上来看，行业环节的稀缺性和壁垒正变得愈发微弱，虽然行业内流行A股业绩看光伏的说法，但是还是要继续跟踪其业绩的兑现程度，这个也决定了其后续股价是不是可以持续性反弹。

　　这个行业目前呈现给投资者的主观印象就是狗不理，股价一直杀，行业虽然高景气，但是资本并不买账，同时也没有人愿意解救市场中的多数套牢盘，不过从近期市场的走势看，行业出清的程度大大加快，筹码趋于集中，资金在混乱的局面下开始有选择性的回归。

　　方向上，第一是电池，目前电池技术变革已进入深水区，此次光伏展会N 型技术占据主流，市场盘面风向明显向TOPCon集中，同时TOPCon加速进行渗透，已经成为客户的首要选择，TOPCon产业链的超预期兑现将是今年资本市场光伏投资的主要选项之一，产业链设备值得重点关注。

　　第二是大储，国内大储招标加速，6月开始批量交付，预计今年装机达40GW左右，同增150%；同时叠加美国组件进口边际改善，带动配套大储高景气持续，国内外工商业储能从0-1需求旺盛，也是光伏行业较为确定性的方向。

　　总体来看，光伏行业人红是非多，不过作为新能源战略的一个重要组成部分，其后续增长空间还是可以继续看。从估值上看，目前价位区间也没有多少继续下跌的空间，反而是有一定的机会在里面，但是要期待光伏有很大的行情这个确实太勉强，不过也不至于这么悲观了。